A Anatomia da Troca de Arbitragem Triangular.
O arbitramento na negociação é referido na prática de aproveitar a diferença de preço entre dois ou mais mercados. A negociação baseada em arbitragem é frequentemente usada nos mercados de moeda. Muitas vezes é conhecida como uma estratégia de negociação sem risco. Um dos maiores fatores ao usar arbitragem é a velocidade de execução. Portanto, em muitos casos, as estratégias de negociação baseadas em arbitragem empregam frequentemente o uso de negociação automatizada, como consultores especializados ou bots.
O arbitragem é, de fato, um termo muito amplo que se refere às diferenças de preço no objeto que está sendo negociado. Muitas vezes, as oportunidades de arbitragem podem ser espalhadas por diferentes mercados e não apenas em uma classe de ativos. Por exemplo, a arbitragem pode ser aplicada aos mercados forex, como a compra do EURUSD, a venda do EURGBP e a venda de GBPUSD por uma exposição líquida ao dólar dos EUA. Da mesma forma, a arbitragem também pode ser aplicada em todos os mercados, como mercados spot e futuros ou outros derivativos.
Um comerciante usando uma estratégia de arbitragem é referido como um arbitrador. Os árbitros simplesmente procuram discrepâncias de preços e aproveitam as oportunidades. Devido à própria natureza da arbitragem, essas oportunidades são de curta duração, já que os preços geralmente retornam ao equilíbrio.
O arbitragem é categorizado em três formas:
A arbitragem pura é a inexistência de risco, mas você ainda pode sair com os lucros. A arbitragem próxima é onde você tem uma negociação de ativos a preços diferentes (em diferentes câmbio ou em mercados diferentes), mas não há garantia de que os preços convergem especulativos A arbitragem é onde um comerciante pensa / espera que os mercados sejam mispriced e, portanto, vende o bem caro para um preço mais barato.
Por que existe arbitragem?
A razão pela qual a arbitragem existe é devido à natureza dos mercados. Como você deve saber, cada instrumento ou ativo é precificado com um preço de compra e venda. Quando há uma incompatibilidade entre duas ou mais entidades citando os preços de oferta / oferta no mesmo instrumento, surge uma oportunidade (embora por um curto prazo) que possa ser aproveitada. Essa discrepância pode ser vista em notícias de alto impacto com um corretor que oferece spreads variáveis.
A melhor maneira de entender a arbitragem é usar um exemplo hipotético. Digamos que você deseja trocar moedas e que esteja olhando as taxas de câmbio de dois bancos. Se um dos bancos oferece uma melhor taxa de compra ou venda, então você poderia aproveitar isso para comprar um banco e vendê-lo para o outro. Isso não passa de arbitragem. No entanto, essas oportunidades duram por uma pequena janela de tempo, pois vários arbitragens freqüentemente entram e conclam a discrepância para que os preços voltem ao equilíbrio.
Arbitragem triangular em moedas.
Uma das estratégias de negociação de arbitragem mais utilizadas nos mercados cambiais é o que é chamado de "Arbitragem Triangular". Como o nome sugere, a arbitragem triangular olha para 3 pares de moedas para a discrepância de preços.
Os instrumentos mais utilizados em arbitragem triangular são:
EURUSD - & gt; EURGBP - & gt; GBPUSD.
(Compre EUR e venda USD) - & gt; (Venda EUR e Compre GBP) - & gt; (Venda GBP e Compre USD)
Neste método de arbitragem triangular, um comerciante vende USD para comprar o EUR. O EUR é então vendido para comprar GBP, e, finalmente, o GBP é vendido para comprar USD. Esta arbitragem triangular funciona quando o patrimônio líquido de um comerciante é em dólar e é empregado para buscar retornos mais altos quando o USD é comprado de volta.
Como se pode ver pelo exemplo acima, o método de arbitragem triangular não é mais que vender o USD apenas para comprá-lo novamente, mas usando uma moeda ou moedas diferentes. Um comércio rentável só é possível quando há uma discrepância no mercado. Geralmente, essas discrepâncias de preços podem ser tão pouco quanto 5 pips ou às vezes mais. No entanto, com alavancagem e gerenciamento de posição, as pequenas discrepâncias podem aumentar os lucros com bastante rapidez. Dependendo da sua moeda base, você pode olhar para vários pares de moedas para usar na negociação de arbitragem. Por exemplo, se sua conta de negociação estiver baseada em EUR, então você estaria olhando:
Vender EURGBP - & gt; Vender GBPUSD - & gt; Compre o EURUSD que o deixa de volta com os euros, ou exatamente onde você começou.
Você também pode incluir outras moedas, como Comprar EURUSD - & gt; Vender EURAUD - & gt; Venda AUDUSD e muitas outras variações. A chave aqui é, é claro, a velocidade de execução.
Embora o comércio de arbitragem seja freqüentemente referido como uma abordagem livre de risco, há alguns riscos envolvidos. Mais importante ainda, se o corretor não conseguir preencher seu pedido na oferta especificada ou pedir preço, é provável que sua oportunidade de arbitragem tenha diminuído. Além disso, quaisquer custos de transação, tais como comissões, poderiam comer em quaisquer lucros que você possa pretender fazer. Devido à pequena janela de oportunidade, os comerciantes terão de observar de perto os mercados para explorar essas ineficiências de preços.
John tem mais de 8 anos de experiência especializada nos mercados de divisas, rastreando os desenvolvimentos macroeconômicos e geopolíticos que moldam os mercados financeiros. John aplica uma combinação de análise fundamental e técnica e tem um interesse especial na análise entre mercados e na política global.
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Aviso de risco: a negociação de câmbio na margem possui um alto nível de risco e pode não ser adequada para todos os investidores. Antes de decidir trocar câmbio, você deve considerar cuidadosamente seus objetivos de investimento, nível de experiência e apetite de risco. Existe a possibilidade de que você possa sustentar uma perda de algum ou todo seu investimento e, portanto, você não deve investir dinheiro que não pode perder. Você deve estar ciente de todos os riscos associados à negociação cambial e procurar o aconselhamento de um consultor financeiro independente se tiver dúvidas.
Arbitragem triangular.
Arbitragem triangular é um pouco de jargão forex que soa legal. Representa a ideia de comprar algo e vendê-lo quase instantaneamente com lucro. O dinheiro instantâneo e gratuito atrai quase todos. A teoria é sólida, mas é extremamente difícil de ser realizada na vida real.
Se você não estiver familiarizado com pares de moedas sintéticas, eu recomendo que você leia o meu post sobre o assunto a partir de dezembro de 2011. Nenhuma dessas explicações fará sentido sem entender que o conceito de par sintético.
As oportunidades de arbitragem triangular ocorrem quando um par de moedas mostra um preço, enquanto o mesmo par de moedas sintéticas mostra outro preço. Se o preço de venda do EURUSD for 1.2820 e o preço de oferta do par de moedas sintéticas for 1.2823, existe uma oportunidade de arbitragem triangular.
O par de moedas sintéticas pode envolver qualquer meio de troca. Os pares de ienes são extremamente líquidos, portanto, talvez seja possível usar USDJPY e EURJPY para construir o EURUSD sintético.
A grande coisa sobre o comércio de arbitragem triangular é que existem múltiplas oportunidades usando o mesmo instrumento. Embora o par nomeado não mude, que neste caso é EURUSD, um comerciante pode usar qualquer uma das outras 6 moedas principais para comprar o melhor preço no comércio. Eu listei os exemplos abaixo usando a suposição de que estamos comprando EURUSD.
Suponha que o comerciante enfrenta uma oportunidade de arbitragem no EURUSD e descobre que as cruzes de ienes oferecem a melhor oportunidade. A implementação mecânica da estratégia seguiria esse processo aproximado:
Compre 100.000 EURUSD no mercado Confirme a execução da ordem EURUSD em ou perto do preço solicitado. Se a ordem recebe uma execução fraca que é pior do que o par de moedas sintéticas ou tornará o comércio muito caro, feche o comércio e procure uma nova oportunidade. O custo é o spread e qualquer comissão foi paga. Se o pedido receber uma execução razoável, continue. Escolha metade da perna sintética para atender. A ordem não importa. Se o EURJPY for a primeira ordem a usar, a tarefa é muito fácil. Os pares EURUSD e EURJPY usam a mesma moeda base. Os tamanhos de lote nos negócios devem ser idênticos. Porque nós compramos o EURUSD no par de dólares designado, precisaremos vender o EURJPY para proteger a componente do comércio do euro. A venda EURJPY por 100.000 deve ser executada no mercado. O pé restante do comércio é o USDJPY. Comprar EURUSD nos colocou dólares curtos. Para proteger os dólares, precisamos comprar dólares. Assim, devemos comprar USDJPY. Não podemos, no entanto, comprar cegamente US $ 100.000. Embora tenhamos comprado € 100.000, esse negócio nos custou $ 128.200. O tamanho da unidade deve ser uma compra de US $ 128.000 contra o iene. O adicional de $ 200 é arredondado para fora devido às restrições de dimensionamento de posição no mercado cambial. Estamos obrigados a assumir o risco na posição de US $ 200. O comércio inteiro já foi executado. A saída ocorrerá quando a oportunidade se inverter, de modo que o lance esteja agora abaixo da pergunta, como seria de se esperar em um mercado. Saia de todas as negociações abertas no mercado.
Corrigindo Tamanhos de Lote.
É difícil entender o conceito de arbitragem triangular a partir de um único exemplo. Com o risco de aborrecer meus leitores, apresento um segundo exemplo abaixo por uma questão de minuciosidade. A necessidade de corrigir os tamanhos de lote é o que eu espero que atinja a maioria dos comerciantes. Ignore esta seção se você sentir que estou batendo um cavalo morto.
Deixe o uso do NZDJPY como um exemplo fora da parede. Os pares envolvidos são os seguintes:
NZDJPY, negociando a 66,32.
NZDUSD, negociando em 0.8281.
USDJPY, às 80.07.
O preço NZDJPY nomeado é 66,32. O preço sintético, no entanto, é de 66,305. Existe uma oportunidade de arbitragem de 1,5 pips. Isso é calculado por:
1 NZD / USD 0,8281 * 1 USD / JPY 80,07 = 1 NZD / 66,305 JPY.
66,32 & # 8211; 66.305 = 1,5 pips.
A moeda mencionada mostra um preço de oferta acima do pedido. Isso significa que precisamos vender a moeda mencionada e comprar a moeda sintética. Supondo que negociamos em lotes padrão na moeda base, o comerciante executa uma ordem para vender NZD $ 100,000 no mercado.
A primeira tarefa é comprar de volta os dólares kiwi usando NZDUSD. Nenhuma conversão entre as unidades é necessária. As moedas nomeadas e sintéticas compartilham a mesma moeda base, NZD. O último e último passo é vender o JPY que foi comprado na transação curta NZDJPY. A venda de JPY usando USDJPY envolve a compra de USDJPY. Lembre-se do aviso sobre tamanhos de unidades.
Precisamos comprar NZD $ 100.000 em ienes em dólares americanos. Como você pode ver, é complicado. A conversão da moeda base do dólar em NZD é:
NZD $ 100.000 * USD $ 0.8281 / NZD $ 1 = $ 82.810.
Precisamos comprar US $ 82.810 no valor de USDJPY. O mercado forex restringe as transações para 1.000 incrementos de unidades. O menor risco envolve a compra de $ 83.000 USDJPY e a aceitação de $ 190 na exposição.
Por que a arbitragem triangular é tão comum.
Quase todos os corretores forex de varejo marcam seus spreads em vez de cobrar comissões diretas. O objetivo é camuflar o verdadeiro custo de negociação. Como a maioria dos truques, no entanto, cria uma conseqüência não desejada. As marcas artificiais na propagação são o motivo de muitas das oportunidades de arbitragem triangulares.
O corretor deve decidir qual lado do spread recebe a marcação. Ocasionalmente, a margem completa é subtraída do lance ou adicionada ao pedido. Na maioria das vezes, os corretores protegem suas apostas adicionando partes da marcação em ambos os lados da oferta e pedem.
Os markups são invariavelmente mais elevados nas cruzes. As diferenças extremas entre a oferta e a pergunta tornam a troca desses cruzamentos diretamente indesejável. Isso é um paradoxo, mas esse traço indesejável torna-se positivo no contexto da arbitragem triangular. A oferta é menor do que a taxa real. A pergunta é maior que sua taxa real. Quando os maiores negócios se propagam razoavelmente, é comum para a marcação criar oportunidades de arbitragem quase permanentes nas cruzes.
O comércio só atinge um lucro capaz de perceber sempre que a marcação começa a inclinar-se na direção oposta. Se um corretor aplica a maior parte da marcação no pedido, a arbitragem triangular não beneficiaria até que o corretor tenha deslocado a marcação principalmente ou inteiramente para a oferta. Os chinelos normalmente levam várias horas para ocorrer, o que limita o número de oportunidades diárias.
As corretoras quase sempre vêem comerciantes de arbitragem como fluxo de ordem tóxica. O arbitramento ocorre apenas quando alguém está dormindo ao volante; os lucros acabam saindo do bolso de alguém. Mesmo na instância em que as corretoras oferecem uma ECN ou passam pela execução, eles se preocupam muito mais com seus relacionamentos com os bancos do que qualquer cliente individual. As corretoras são essencialmente grossistas para as armas comerciais dos bancos. Se os bancos os cortarem, então eles não têm nada para vender. A arbitragem triangular nesta situação ganha dinheiro com os bancos. Se um comerciante fizer muito dinheiro muito rápido, o comerciante receberá o machado no pedido do banco.
Os comerciantes na mesa de negociação da FXCM ou outros corretores não enfrentam chance de um relacionamento contínuo. Os lucros vêm diretamente dos bolsos do corretor. Se eles estiverem no negócio por muito tempo, eles saberão o que você está fazendo de forma relativamente rápida.
O comércio de divisão em vários corretores é a melhor oportunidade para a estratégia ter sucesso. Quebrar as encomendas cria mais oportunidades. Mais importante, nenhuma entidade única conhece seu fluxo de pedidos combinados. Isso torna muito mais difícil para o dolorido perdedor rastrear quem está sangrando nele.
Plataformas Forex.
MetaTrader.
A execução de consultores especialistas em arbitragem triangular no MetaTrader envolve uma solução desajeitada. Os mesmos riscos que se aplicam à arbitragem de intermediários também se aplicam a arbitragem triangular. O contexto comercial é ocupado problema se destaca como uma preocupação primordial. Pode ser realista levar 3-5 segundos para executar todos os três pedidos se feito dentro de um único consultor especializado. Muitas coisas ruins podem acontecer em uma janela de tempo tão grande. Além disso, eu esperaria que o corretor para pegar rapidamente a este esquema e desligá-lo.
A única solução prática é usar três instâncias separadas de MetaTrader executando uma DLL de memória compartilhada. Uma instância seria dedicada ao & # 8220; mau & # 8221; corretor marcando seus spreads. As outras duas instâncias executariam cada lado do comércio sintético com um & # 8220; good & # 8221; corretor. As execuções obteriam a capacidade de entrar simultaneamente sem filas. A desvantagem é que o EA só atualizaria nos ticks recebidos. Se um longo intervalo ocorrer entre tiques, atrasa a entrada de um canto do triângulo.
NinjaTrader.
O NinjaTrader pode, idealmente, executar as ordens se feito dentro de uma única corretora. Mais uma vez, isso torna suas faixas pitifully simples de traçar. Você poderia construir uma ótima estratégia com engenharia de som que só funciona no mundo real por alguns dias. Você está novamente preso e correu comprando novamente.
A melhor maneira de trocar não detectado é usar o NinjaTrader com uma licença multi-corretor. Aplique uma estratégia no corretor ruim e, em seguida, aplique a segunda estratégia no bom corretor. As estratégias também precisam de uma maneira de se comunicar, talvez através de recursos de memória compartilhada ou de um cliente-servidor intranet.
Estou interessado em construir soluções bem projetadas como produtos para venda neste site. Se negociar algo como isso o interessa, envie-me um e-mail e mencione a plataforma que você prefere. Eu estou mantendo uma lista para nos ajudar a priorizar o que os comerciantes querem.
Jeremy Scott diz.
Eu tropecei em arbitragem triangular antes de saber o que era chamado. Eu escrevi uma EA para varredura MT4 para discrepâncias em todos os triângulos possíveis entre 8 moedas. Ganhou mais de 1000 USD com um corretor offshore FXGlory usando uma alavanca de 3000: 1 com este sistema, então, de repente, parou de funcionar! Eu tinha dúzias de triângulos de arbitragem bem sucedidos, mas no dia em que depositei mais dinheiro e aumentei os lotes para mais de 1 lote por símbolo, eles recuperaram todo o lucro 🙁
Percebo que você está interessado em desenvolver um sistema multiplataforma. Eu adoraria que você desenvolvesse um. Eu não posso oferecer muito dinheiro neste momento, mas se você quiser ver o meu código e expandir-me ou mostrar-me como fazê-lo funcionar em 3 plataformas separadas cada símbolo de troca 1 em um triângulo que seria incrível se você tiver tempo & # 8230; deixe-me saber, obrigado!
Obrigado por compartilhar sua experiência. O problema de fazer tudo em um corretor é que eles sabem com certeza que estão sangrando. O arbitramento só funciona se a pessoa que você não está se arriscando não estiver ciente disso. Eu não tenho planos imediatos para um produto comercial. Ele precisa ser altamente personalizado para funcionar bem, o que obviamente significa que não é amigável ao comerciante de varejo.
Obrigado por este artigo Shaun. Apenas curioso quantas oportunidades surgirão através do TriArb em um dia em média? E quão grandes são as discrepâncias de preço em média (pips wise)? Sempre me interessei em arbitragem triangular, mas sempre assumi que os lucros seriam consumidos pela propagação / comissões ou muito pequenos para serem importantes. Obrigado!
Isso realmente depende do corretor. Eu vi alguns corretores com arbs mais ou menos permanentes. Dependendo dos spreads cruzados que eles mostram, alguns deles geralmente são vários pips. O maior problema é fazer negócios para executar com bastante rapidez no MetaTrader para aproveitar os piores infratores.
Obrigado pela sua resposta Shaun. Eu realmente uso NinjaTrader (licença multibroker) para minhas operações de Forex (atualmente com Interactive Brokers). Isso ajudaria com o problema de latência / velocidade? Se assim for, você estaria disposto a ajudar a programar algo para mim?
Isso torna muito mais provável ter sucesso. NinjaTrader é anos-luz mais rápido, dando-lhe uma vantagem melhor. Por favor, envie-me um e-mail (o endereço está no canto superior direito da tela) e nós analisaremos os detalhes.
Eu enviei um e-mail para você. Eu estarei esperando sua resposta.
Você já conseguiu uma estratégia para NT com arbitragem?
Não. O problema com essas estratégias é que eles têm vidas de prateleiras limitadas. O corretor os encerra assim que eles se aproximam do que está acontecendo. É um ótimo conceito, mas eu prefiro negociar uma estratégia que funcione em qualquer lugar.
Eu tenho uma ideia para uma variação do modelo de arbitragem triangular que eu gostaria de discutir com você.
Por favor enviar e-mail infoonestepremoved para configurar um tempo.
Tenho uma estratégia que envolve arbitragem e queria debater contigo a viabilidade.
Por favor, envie-nos um e-mail para informações. Tenha em atenção que não falamos português.
quais corretores são melhores para arbitragem?
Os melhores corretores são os melhores para arbitragem. Balcões com má reputação são os locais onde as oportunidades de arbitragem são mais prováveis de ocorrer.
Então isso basicamente significa que os comerciantes forex não estão autorizados a ganhar dinheiro e crescer sua conta?
Quanto é demais, muito rápido?
Realmente depende do corretor e do tempo de espera dos negócios. Quanto melhor forjado a arbitragem, mais tempo você continuará negociando.
Arbitragem triangular.
O que é Arbitrage?
Arbitrage trading é uma oportunidade nos mercados financeiros quando ativos similares podem ser comprados e vendidos simultaneamente em diferentes preços com lucro. Simplificando, um arbitragor compra ativos mais baratos e vende ativos mais caros ao mesmo tempo para obter lucro sem fluxo de caixa líquido. Em teoria, a prática da arbitragem não requer capital e não envolve riscos. Na prática, no entanto, as tentativas de arbitragem geralmente envolvem capital e risco.
De acordo com a hipótese dos mercados eficientes, as oportunidades de arbitragem não devem existir, pois durante as condições normais de comércio e os preços de comunicação de mercado se movem em direção aos níveis de equilíbrio entre os mercados. As condições de arbitragem surgem na prática, no entanto, devido às ineficiências do mercado. Durante esses casos, as moedas podem ser mal precificadas por causa de informações assimétricas ou atrasos na cotação de preços entre os participantes do mercado. 1) Recuperado 2 de junho de 2016 nber / papers / w18541.pdf.
Nos mercados de moeda, a forma mais direta de arbitragem é de duas moedas, ou # 8220; dois pontos, & # 8221; arbitragem. Este tipo de arbitragem pode ser realizado quando os preços mostram uma propagação negativa, uma condição quando o preço de um vendedor é menor do que o preço de compra de outro comprador # 8217; s. Em essência, o comerciante começa o comércio com lucro. Essa circunstância é rara nos mercados de câmbio, mas pode ocorrer ocasionalmente, especialmente quando há alta volatilidade ou baixa liquidez.
Além disso, tornou-se ainda mais raro nos últimos anos devido ao comércio de alta freqüência, onde os algoritmos computacionais tornaram os preços mais eficientes e reduziram as janelas de tempo para que essa negociação ocorresse.
O que é arbitragem triangular?
A arbitragem triangular (também conhecida como arbitragem de três pontos ou arbitragem de moeda cruzada) é uma variação na estratégia de propagação negativa que pode oferecer chances melhoradas. Envolve o comércio de três ou mais moedas diferentes, aumentando assim a probabilidade de que as ineficiências do mercado apresentem oportunidades de lucros. Nesta estratégia, os comerciantes procurarão situações em que uma moeda específica seja sobrevalorizada em relação a uma moeda, mas subvalorizada em relação à outra.
Os pesquisadores descobriram que as oportunidades de arbitragem triangular levam até 6% do tempo durante as horas de negociação. Um trio comummente negociado de moedas de arbitragem é EUR / USD, USD / GBP e EUR / GBP. No entanto, quaisquer três ou mais pares ativamente negociados podem ser usados. 2) Retirado 2 de junho de 2016 arxiv / pdf / cond-mat / 0202391.pdf.
O processo de completar uma estratégia de arbitragem triangular com três moedas envolve várias etapas:
Identificando uma oportunidade de arbitragem triangular envolvendo três pares de moedas, Identifique a taxa cruzada e a taxa cruzada implícita Se uma diferença nas taxas da etapa 2 estiver presente, então troque a moeda base por uma segunda moeda. Em seguida, troque a segunda moeda por um terceiro. Nesta fase, o comerciante pode bloquear um lucro sem risco devido ao desequilíbrio que existe nas taxas nos três pares, convertendo a terceira moeda de volta na moeda inicial para obter lucro.
Para identificar uma oportunidade de arbitragem, os comerciantes podem usar a seguinte equação básica do valor de moeda cruzada:
A / B x B / C x C / A = 1, onde A é a moeda base, e B e C são as duas contra-moedas a serem usadas no comércio de arbitragem. Se a equação não for igual a uma, uma oportunidade para um comércio de arbitragem pode existir. 3) Retirado em 2 de junho de 2016 books. google. br/books? isbn=8131717208.
Para um exemplo de negociação, podemos considerar as taxas encontradas nos seguintes pares de moedas: EUR / USD 1,1325, EUR / GBP 0,7805, GBP / USD 1,4528.
Na primeira etapa, o trader compra € 10.000 em 1.1325 para obter o equivalente a US $ 11.325. Na segunda parcela do comércio, o comerciante vende € 10.000 em 0.7805 para obter £ 7.805. Finalmente, o trader usa as libras britânicas para comprar dólares a uma taxa de 1,4528, gerando US $ 11.339.
Subtraindo o montante obtido do comércio inicial do valor final (US $ 11.339 e # 8211; US $ 11.325) produziria uma diferença positiva de US $ 14 por comércio.
Tal como acontece com outros negócios, no entanto, tentativas de arbitragem podem estar sujeitas a riscos. Isso inclui o risco de execução, em que o valor cotado não pode ser preenchido por um corretor. Se no comércio acima, por exemplo, o euro se mudou para 0.7795 contra a libra antes que o comerciante fechasse um preço, a ação produziria uma perda (US $ 11.324,58 - US $ 11.335) de cerca de US $ 10,42 por comércio. 4) Retirado em 2 de junho de 2016 books. google. br/books? isbn=0470848081.
Oportunidades de arbitragem podem surgir com menos frequência nos mercados do que algumas outras oportunidades lucrativas, mas aparecem de vez em quando. Os economistas, de fato, consideram a arbitragem como um elemento chave na manutenção da fluidez das condições do mercado, pois os arbitragentes ajudam a equilibrar os preços entre os mercados. & # 8220; De acordo com a lei de um preço - uma base de financiamento moderno - a atividade de arbitragem deve garantir que os preços de ativos idênticos convergem, para que lucros ilimitados sem risco possam surgir, & # 8221; o economista Paolo Pasquariello observou em um estudo sobre dislocações de mercado financeiro. 5) Consultado em 6 de junho de 2016 siteresources. worldbank / INTFR / Resources / PaoloPasquariello_Apil17_12.pdf.
O uso da arbitragem triangular pode ser uma maneira eficiente de obter lucros quando as condições do mercado o permitem, e incorporá-lo ao livro de estratégias de um deles pode aumentar as chances de ganhos. Os comerciantes, no entanto, precisam estar conscientes de que a concorrência inerente ao mercado cambial tende a corrigir as discrepâncias de preços muito rapidamente à medida que aparecem. Como resultado, o surgimento de tais oportunidades pode ser fugaz, mesmo que seja curto ou inferior a milissegundos. Por isso, qualquer pessoa interessada em adotar uma estratégia de arbitragem precisará ter um sistema no local para monitorar o mercado de perto durante longos períodos, a fim de aproveitar potencialmente essas oportunidades antes que os preços se movam para encontrar um equilíbrio.
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Arbitragem triangular.
O que é 'Arbitragem Triangular'
A arbitragem triangular é o resultado de uma discrepância entre três moedas estrangeiras que ocorre quando as taxas de câmbio da moeda não correspondem exatamente. As oportunidades de arbitragem triangulares são raras e os comerciantes que aproveitam esse tipo de oportunidade de arbitragem geralmente têm equipamentos e / ou programas de computador avançados para automatizar o processo. O comerciante trocaria um montante a uma taxa (EUR / USD), convertê-lo novamente (EUR / GBP) e, em seguida, o encobriu finalmente para o original (USD / GBP) e assumindo baixos custos de transação, um lucro líquido.
BREAKING DOWN 'Arbitragem Triangular'
Plataformas de Negociação Automatizada e Arbitragem Triangular.
As plataformas de negociação automatizadas simplificaram a forma como os negócios são executados para criar um algoritmo em que um comércio é executado automaticamente quando determinados critérios forem cumpridos. As plataformas de negociação automatizadas permitem que um comerciante estabeleça regras específicas para entrar e sair de um comércio e o computador realizará automaticamente o comércio de acordo com as regras. Embora existam muitos benefícios para o comércio automatizado, como a capacidade de testar um conjunto de regras sobre dados históricos antes de arriscar o dinheiro do investidor, a capacidade de se envolver em arbitragem triangular só é viável usando uma plataforma de negociação automatizada. Uma vez que o mercado é essencialmente uma entidade auto-corretiva, se alguma vez existe uma ineficiência, os negócios ocorrem a um ritmo tão rápido que uma oportunidade de arbitragem desaparece segundos após aparecer. Uma plataforma de negociação automatizada pode ser definida para identificar uma oportunidade e agir sobre ela antes que ela desapareça.
Por exemplo, suponha que você tenha US $ 1 milhão e você tenha as seguintes taxas de câmbio: EUR / USD = 0.8631, EUR / GBP = 1.4600 e USD / GBP = 1.6939.
Com estas taxas de câmbio há uma oportunidade de arbitragem:
Passo 1. Vender dólares em euros: US $ 1 milhão x 0.8631 = 863.100 €.
Passo 2. Venda de euros por libras: € 863.100 / 1.4600 = £ 591.164,40.
Passo 3. Vender libras por dólares: £ 591.164,40 x 1,6939 = $ 1.001.373.
Etapa 4. Subtraia o investimento inicial do valor final: $ 1.001.373 - $ 1.000.000 = $ 1.373.
A partir dessas transações, você receberia um lucro de arbitragem de US $ 1.373 (assumindo que não há custos de transação ou impostos).
O que é a arbitragem Forex e como usar a estratégia de arbitragem Forex?
Quando as pessoas falam sobre negociação, muitas vezes significam tentar lucrar antecipando a direção futura de um mercado.
Mas você já se perguntou se há uma maneira de lucrar com o mercado Forex sem ter que escolher corretamente a direção de um par de moedas?
Você pode estar interessado em descobrir que existem várias estratégias de mercado neutro.
Talvez o menos arriscado seja a arbitragem de Forex.
Antes de olharmos para as especificidades da arbitragem no Forex, vamos primeiro falar sobre a arbitragem em geral.
Simplificando, a arbitragem é uma forma de negociação em que um comerciante procura lucrar com discrepâncias de preços entre instrumentos extremamente similares.
Os comerciantes que usam essa estratégia são conhecidos como arbitragistas.
Arbitrageurs olha para:
comprar em um mercado; ao mesmo tempo que vende um tamanho equivalente em outro mercado inter-relacionado; para aproveitar as divergências de preços entre os dois.
Às vezes, nos mercados financeiros, produtos que são efetivamente o mesmo comercializam-se em diferentes lugares ou em formas ligeiramente diferentes.
Por exemplo, algumas grandes empresas estão listadas em mais de uma bolsa de valores.
Teoricamente, todas as listas de um determinado estoque devem ter paridade em seus preços.
Afinal, estamos falando de ações da mesma empresa.
Na realidade, o fluxo de informações para todas as partes do mundo não é perfeitamente instantâneo, nem os mercados são comercializados com eficiência total.
Portanto, quando ambas as bolsas de valores estão abertas, é possível que os preços possam diferir entre trocas.
A primeira pessoa a notar a diferença de preço poderia:
. Compre o estoque na troca com o preço mais barato.
. enquanto vende na troca com o preço mais alto.
Quer saber a melhor parte?
Ao fazê-lo, você pode potencialmente bloquear um lucro.
A arbitragem Forex explicou.
Então, o que é exatamente o arbitragem Forex?
Os comerciantes que procuram arbitrar os preços Forex são, em essência, fazendo o mesmo que descrito acima.
Eles efetivamente procuram comprar uma versão mais barata de uma moeda, ao mesmo tempo que vendem uma versão mais cara.
Uma vez que eles subtraem seus custos de transação, seu lucro é a diferença restante entre os dois preços.
Um sistema de arbitragem Forex pode operar de várias maneiras diferentes, mas a essência é a mesma.
Ou seja, os arbitragistas procuram explorar anomalias de preços.
Eles podem procurar explorar as discrepâncias de preços entre taxas pontuais e futuros cambiais.
Um futuro é um acordo para negociar um instrumento em uma determinada data por um preço fixo.
A arbitragem do corretor de Forex pode ocorrer onde dois corretores estão oferecendo cotações diferentes para o mesmo par de moedas.
No mercado FX de varejo, os preços entre corretores são normalmente uniformes.
Portanto, a viabilidade desta estratégia tende a ser limitada ao mercado institucional.
Esta também não é a única oportunidade de negociação de câmbio para emergir no mercado à vista.
Outro tipo de negociação de arbitragem de Forex envolve três diferentes pares de moedas.
Arbitragem triangular Forex.
Forex triangular arbitrage é um método que usa tradeings compensadores, para lucrar com discrepâncias de preços no mercado Forex.
Para entender como arbitrar pares FX, primeiro precisamos entender os conceitos básicos de pares de moedas.
Vamos percorrer alguns princípios básicos rápidos.
Quando você troca um par de moedas, você está assumindo duas posições:
comprando a primeira moeda que vende a segunda moeda.
Um cruzamento de moeda é um par FX que não inclui o dólar dos EUA.
Um valor teórico ou sintético para uma cruz está implícito nas taxas de câmbio das moedas em questão, em comparação com o dólar dos EUA.
Por exemplo, considere que o EUR / USD está sendo negociado a 1.1505 e o GBP / USD está sendo negociado a 1.4548.
Podemos calcular um valor implícito para EUR / GBP dividindo um por outro.
Por que dividimos um por outro?
Simplificando, os pares de moeda podem ser tratados como frações com numeradores e denominadores.
Dividir por GBP / USD é o mesmo que multiplicar pelo inverso.
Então EUR / USD x USD / GBP = EUR / GBP x USD / USD = EUR / GBP.
Se o valor real negociado de EUR / GBP diverge do valor implícito pelos principais pares, existe uma oportunidade de arbitragem FX.
Como o próprio nome sugere, o arbitramento de FX triangular é composto por três negócios.
Digamos que o EUR / GBP realmente está negociando em 0.7911.
É superior ao nosso valor implícito e queremos vendê-lo.
Também precisamos colocar dois negócios nas duas principais empresas relacionadas, para criar uma posição adversa EUR / GBP sintética.
Isso irá compensar o nosso risco e, portanto, o lucro.
Como a discrepância do preço é pequena, precisamos negociar em tamanho substancial para que valha a pena.
Vamos trabalhar através dos números para completar o nosso exemplo para esta estratégia de arbitragem Forex.
Se comprarmos 10 lotes de EUR / USD - um lote é de 100.000 unidades da primeira moeda.
Quando compramos um par de moedas, estamos comprando a primeira moeda e vendendo o segundo.
Então estamos comprando 10 lotes x 10.000 euros = 1.000.000 EUR.
Como estamos lidando com uma taxa EUR / USD de 1.1505, estamos vendendo 1.000.000 x 1.1505 = 1.150.500 USD.
Nós, simultaneamente, queremos vender um valor equivalente de EUR em EUR / GBP.
Então, vendemos 10 lotes de EUR / GBP, que é de 1.000.000 EUR.
Como estamos lidando com uma taxa EUR / GBP de 0.7911, estamos comprando 1.000.000 x 0.7911 = 791.100 GBP.
Por fim, também vendemos GBP / USD para completar o triângulo.
Isso nos deixa sem exposição global a nenhum dos três pares de moedas.
Para remover nossa exposição ao GBP, vendemos o mesmo valor que nós compramos no comércio EUR / GBP.
Então vendemos 791,100 / 100,000 = 7,91 lotes de GBP / USD.
Estamos lidando com uma taxa GBP / USD de 1.4548, então estamos comprando 791,100 x 1,4548 = 1,150,892 USD.
Considere a implicação:
. se você estivesse trocando fisicamente moedas nessas taxas e nessas quantidades.
. você teria acabado com 1.150.892 dólares, após trocar inicialmente 1.150.500 USD por EUR.
Então, seu lucro seria: 1.150.892 - 1.150.500 = 392 USD.
Como você pode ver, o lucro é pequeno em relação ao grande tamanho da transação.
Observe também que não levamos em consideração os spreads de oferta / oferta nem outros custos de transação.
Claro, com um corretor FX de varejo você também não está trocando moedas fisicamente.
Você teria trancado um lucro com os negócios, mas você ainda teria que desenrolar suas posições.
Tenha em mente que os ajustes diários do SWAP prejudicariam rapidamente o lucro nocional que você bloqueou.
Arbitragem estatística Forex.
Embora não seja uma forma de arbitragem pura, a arbitragem estatística Forex leva uma abordagem quantitativa e busca divergências de preços que são estatisticamente susceptíveis de corrigir no futuro.
Ele faz isso compilando uma cesta de pares de moedas com desempenho excessivo e uma cesta de moedas com baixo desempenho.
Esta cesta é criada com o objetivo de reduzir os excessos de desempenho e comprar os sub-performers.
O pressuposto é que o valor relativo de uma cesta para a outra é susceptível de reverter para a média com o tempo.
Com essa suposição, você quer uma correlação histórica estreita entre as duas cestas.
Então este é outro fator que o árbitro deve levar em consideração, ao compilar as seleções originais.
Você também quer garantir a maior neutralidade do mercado possível.
Lucro sem risco.
O arbitragem às vezes é descrito como sem risco.
. mas isso não é verdade.
Uma estratégia de arbitragem Forex bem implementada será um risco razoavelmente baixo, mas a implementação é metade da batalha porque o risco de execução é um problema significativo.
Você primeiro precisa que suas posições de compensação sejam executadas simultaneamente ou quase simultaneamente.
Torna-se mais difícil porque a vantagem é pequena com arbitragem - o deslizamento de apenas alguns pips provavelmente irá apagar o seu lucro.
Outros problemas com arbitragem no Forex.
Problemas surgem com o volume de pessoas que usam a estratégia.
Arbitragem baseia-se fundamentalmente em diferenciais de preços e esses diferenciais são afetados pelas ações dos arbitradores.
Instrumentos de alta qualidade serão baixados no preço vendendo.
Os preços baixos serão empurrados pela compra.
Conseqüentemente, o diferencial de preço entre os dois encolherá.
Eventualmente, ele desaparecerá ou se tornará tão pequeno que a arbitragem não é mais lucrativa.
De qualquer forma, a oportunidade de arbitragem irá diminuir.
O grande número de participantes do mercado Forex é geralmente um grande benefício.
. mas também significa que as disparidades de preços serão rapidamente descobertas e exploradas.
Como resultado, o jogador mais rápido ganha no jogo da arbitragem Forex.
Os feeds de preços mais rápidos são essenciais se você quer ser o único a lucrar.
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Vendo como a velocidade de execução pode fazer toda a diferença, escolher o software de arbitragem correto pode lhe dar uma vantagem competitiva.
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Arbitragem Forex: palavras finais.
Todos os sistemas de negociação estão sujeitos ao risco de a rentabilidade se desgastar com o tempo.
À medida que novos participantes perseguem a mesma estratégia, as oportunidades diminuem.
Arbitragem não é diferente.
A concorrência feroz no mercado FX significa que você pode descobrir que as oportunidades de arbitragem pura são limitadas.
No entanto, você provavelmente encontrará a teoria útil para explorar estratégias relacionadas e possibilidades comerciais adicionais.
Se você gostaria de aprender sobre diferentes estratégias de Forex, você deve ler sobre as melhores estratégias de Forex que funcionam e estratégias avançadas de negociação Forex.
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Como eu uso uma estratégia de arbitragem na negociação forex?
A arbitragem de Forex é uma estratégia de negociação livre de risco que permite que comerciantes de forex de varejo obtenham lucros sem exposição em moeda aberta. A estratégia envolve agilizar as oportunidades apresentadas por ineficiências de preços, enquanto elas existem. Este tipo de negociação de arbitragem envolve a compra e venda de diferentes pares de moedas para explorar qualquer ineficiência de preços. Se olharmos o exemplo a seguir, podemos entender melhor como essa estratégia funciona.
Exemplo - Arbitrage Currency Trading.
As taxas de câmbio atuais dos pares EUR / USD, EUR / GBP, GBP / USD são 1.1837, 0.7231 e 1.6388, respectivamente. Neste caso, um comerciante de forex poderia comprar um mini-lote de EUR por US $ 11.837 USD. O comerciante poderia então vender os 10.000 euros, para 7.231 libras esterlinas. Os 7,231 libras esterlinas, poderiam então ser vendidos por US $ 11,850, com um lucro de US $ 13 por negociação, sem exposição aberta, já que as posições compradas cancelam posições vendidas em cada moeda. O mesmo comércio usando lotes normais (ao invés de mini-lotes) de 100K, renderia um lucro de $ 130. Isso pode continuar até que o erro de preço seja negociado.
Fazer os cálculos para encontrar as ineficiências de preços você mesmo, pode demorar muito para realmente ser capaz de atuar sobre as oportunidades encontradas. Por esse motivo, muitas ferramentas apareceram na Internet. Uma dessas ferramentas é a calculadora de arbitragem forex, que fornece ao comerciante de varejo forex oportunidades de arbitragem de forex em tempo real. Uma calculadora de arbitragem Forex é vendida por uma taxa em muitos sites da Internet por terceiros e corretores de divisas; e é oferecido gratuitamente ou para julgamento por alguns ao abrir uma conta.
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